牛市急跌后，股票怎么看地量聚焦核心怎么操作？

今天盘面低开暴走，杀得过猛。疯牛会伴随着急跌，就是今天的体现，只不过想不到这么快就暴跌开启而已。

技术层面上看：上证这一波急拉到了21年当时三重顶预期3700附近强大阻力，另外香港暴跌也令获利盘急着出手，此时需要强大的信念，要相信国家战略，相信牛市的开启，牛市回调是上车机会。

策略上，昨天开始就要聚焦前排核心了，回调的时候更需要做强势龙头与市场核心题材，今晚讨论热议的是东方财富900亿成交量与中信证券在15年见顶的成交量对比，担忧东方财富会见顶！！这个也是担忧的点，如果券商下去，这波回调会更深一些，但券商出来的资金会去硬科技，高成长的板块。券商也只能看核心天风，银之杰了，其他不看了。硬科技以国产替代，卡脖子，华为鸿蒙芯片等为主。

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聚焦！聚焦！坚定看好计算机价值演绎，但请积极向核心三大主线及主线核心标的靠拢【TF计算机 】

#看长做短从2025把握2024Q4，我们精选行情三大主线和主线核心标的，汇报如下： 

1️⃣ 大安全=国产算力+鸿蒙信创：财政发力背景下，板块2025景气有望确定性加速！

——国产算力：寒武纪、海光信息、神州数码

——鸿蒙信创: 金山办公、达梦数据、软通动力、中国软件、纳思达

2️⃣ SS王者归来: 科技最优秀商业模式，考虑2025分子端大概率企稳，分母端PS提估值弹性极大

——SS: 金山办公、金蝶国际、同花顺、福昕软件

——产品化：恒生电子、顶点软件、中望软件、深信服

3️⃣ 数据要素: 催化不断，板块情绪中期有望再上一个台阶

中远海科、国新健康、上海钢联、广电运通、通行宝

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🔥【DB电子】大盘调整仍是布局半导体好时机——  芯片还能买什么？10 月 8 日，申万半导体行业指数较上一交易日暴涨16.6%，但目前相比五年内最高点仍有 63.6%涨幅空间。#自主可控是半导体的主旋律目前国内半导体整体的产能缺口较大，外部限制不断加码，国产化进程加速。我们认为半导体自主可控主要分为先进制造、AI芯片与汽车芯片三个方向。#周期反转是半导体的变化趋势随着库存逐步去化，叠加需求端温和复苏，24H1 半导体芯片公司整体营收及业绩同比大幅提高，营收和业绩修复也逐步放出周期反转信号。我们认为当前半导体板块或已经来到周期底部，新一轮周期的起点！#科技创新是半导体的成长空间AI需求从高端的算力芯片、存储芯片逐步下沉到消费电子终端。随着 AI Phone、AI PC 等产品落地，端侧 AI 有望随之跟进。此外，电车智能化、工业自动化发展也将进一步拉动国产芯片需求。因此，我们认为本轮【芯片反攻】主要有以下三个方向：①自主可控②周期反转③科技创新建议关注十大芯片标的：1、寒武纪：①+③2、兆易创新：①+②+③3、卓胜微：②+③4、圣邦股份：②+③5、复旦微电：①+②+③6、汇顶科技：①+②+③7、恒玄科技：②+③8、斯达半导：①+②+③9、思特威：①+②+③10、纳芯微：①+②+③

今日资金流向

 

一些重要资讯

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国家战略，规格空前：如何看待加快公共数据资源开发利用政策根据XX，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》第一，【规格空前】。由中办、国办共同发布，且于明天中宣部新闻办、国务院新闻办共同举办国家数据局局长专场发布会，在目前科技方向中，政策规格之高是空前。第二，【意义重大】。政府与公共数据是数据资源最重要的部分，如果没有此次文件明确要求“统筹推进政务数据共享，有序推动公共数据开放，鼓励探索公共数据授权运营”的“尚方宝剑”，数据要素真正价值就无从谈起。所以本次政策是解决最具价值的公共数据要素能不能用的从0到1的关键。第三，【后手更多】。本次只是加快公共数据资源利用的总体政策，在2024年7月国家数据局局长刘烈宏就曾表示，今年将陆续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用等8项制度文件，数据要素可能是近期政策催化最密集的方向。我们提出务必重视数据要素尤其商业价值最清晰、最紧迫的医疗公共数据运营！建议重点关注核心标的：【国新健康】、【易华录】、【铜牛信息】等-----------------------------

10月10日上午，国家数据局局长刘烈宏将在国务院新闻发布会上解读公共数据相关政策，我们预计板块会出现普涨，基于基本面或后续还有持续催化的核心重点标的:

1、#一切公共数据开放以安全为前提~预计数据安全迎来大发展: 国内最强的数据安全公司且政府关系好#安恒信息、#奇安信

2、#重点地方数据授权运营要打造片区效应~不仅局限在当地: 京津冀#铜牛信息，长三角无，珠三角#广电运通，川渝#久远银海

3、#为保障安全~公共数据预计会倾向于场内交易: 浙江数据交易所#浙数文化

4、#产业数据作为公共数据一部分:

化工数据#上海钢联(预计近期大股东换为山东国资委)

航运数据#中远海科(未来有望依托中远海科成立新公司)

交通数据#信息发展(交通部下属企业)、#先惠技术(上海全域交通数据授权)

其他标的及简要逻辑

#20cm:

易华录:区域授权运营标签

中科江南∓博思软件:财税数据∓医保数据

万达信息:上海∓宁波医疗数据

山大地纬:山东医疗数据

每日互动:温州数安港

零点有数∓慧辰股份:自身数据丰富

三维天地∓普元信息:数据治理软件，属于数据基础设施

#10cm

人M网:数据确权业务进展顺利

深桑达A:中国电子旗下数据运营单位之-

云赛智联:上海大数据中心主要支撑单位

国新健康:辽宁∓湖北健康数据，杭州金融数据

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《问题二：怎么看周六的发布会》

1. 理论上，周六开可能是因为政策会不及预期。但实际情况据说是原定周四开，拖到了周五开，周五开又拖到了周六开。

但还是要做好不及预期的准备。

题外话：为什么财政比较谨慎，总是观望？毕竟要自己负担债务，自己掏钱，和货币是有一些区别的。但肯定比之前要积极一些了。

2. 市场一致预期是什么？关键是规模和投向。

① 规模最开始预期是三五年8-10万亿，今年2万+明后年6万+。投向所谓的消费、二胎、新质生产力、三保补贴等等，即需求侧刺激。

② 较低的预期是今年1-2万，后面两三年4-6万。投向银行注资、化债等等。

但我个人感觉，两种方案版本也并非非此即彼的。因此可能出现后者为主，前者为辅的版本，再叠加加快存量政策进度的政策组合拳。

整体相机抉择，不够再加（类似之前央行所说“不够再加”）。

总结：今年2万亿，哪怕不是用于刺激消费，也算符合标准线，低于则低于预期。

3. 如果是后者有何影响？

其实也对经济有好处，但更迂回、更间接。短期市场可能不买单。

4. 理论上不管是用来化债，还是用来干别的，只要发债超过1万亿，基本都涉及到调预算（调预算≠调赤字），都要过3月人大，或10月底的人大常委会。

那么，新闻发布会可以提前剧透吗？

理论上是不可以的哈，但感觉现在也没那么多严格的规矩了。

5. 如何看待四川省说“国家即将出台的更大规模超长期特别国债”？

正如上一条推送所说，今年年内再推出建设项目为主的特别国债，意义和必要性都不大。因此我们倾向于理解，四川省的这句话，指的是明年3月两会公布的超长期特别国债。#可能2万亿-3万亿。

周六的发布会，或者10月底的人大常委会，更有可能公布的是非项目建设类的。

但这句话意味着，各省已经在准备项目了。明年节奏肯定会比今年前倾。

6. 四季度，#普通国债净发行确实有可能超过年初预算（3000亿左右）。

我们之前在报告、推送中都说过，最有可能用的政策，是普通国债的存量空间，毕竟今年国债发行节奏很靠前。

根据测算，确实如此

但3000亿只能补充公共财政少量缺口，意义不大。如果能达到将国债的存量空间（8000亿）全部用完的程度，则还有一些意义，但可能主要也是对债市的影响比较大。

 

 

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