周末舆情热度：①华为链-9月9日，首届华为海思全联接大会；9月10日，华为5G核心网峰会；天风证券称，看好“5+2智能终端解决方案”引领华为海思产业链开启高增长。（思特奇、常山北明、软通动力、力源信息 、深圳华强等）②芯片半导体/光刻机-国产替代迫在眉睫，（强力新材 、英诺激光 、东方嘉盛 、双乐股份、张江高科等）③消费电子/折叠屏-九月份消费电子催化不断，机构测算，折叠屏手机出货量长期保持较高增速，且渗透率有望持续提升，预计2028年渗透率达到4.8%。（奋达科技、科森科技、利和兴、凯盛科技、领益智造等）④华为5.5G-华为5G核心网峰会将于2024年9月10-11日在迪拜举办，工信部金壮龙：重点围绕未来制造、未来信息、未来材料等方向 大力发展人形机器人、6G、原子级制造等新领域新赛道；（武汉凡谷、本川智能、阿莱德、中富通、直真科技等）⑤果链-iphone16上市前夜果链冲刺招工，iPhone 16 Pro新渲染图出炉，Wedbush称，iPhone16将开启苹果史上最大升级周期，预计iPhone16系列的初始出货量将超过9000万部。（奋达科技、返利科技 、瀛通通讯 、胜利精密、领益智造等）⑥干细胞-里程碑式意义！全国首张干细胞药品生产许可证核发，细胞治疗赛道迎发展机遇；（冠昊生物、中原协和、南华生物 、四环生物、开能健康等）========================== 网络安全——数字水印 九月份金股汇总 ====================== 房贷利率调降影响测算■①【存量房贷利率：目前约4%】2023年11月央行提到调降后约4.27%，结合今年LPR下降，目前约存量房贷利率4%■②【银行利息减少约2200亿】若调降100BP去年调降73BP，利息支出减少1600-1700亿■③【月供减少580元/100万30年】若调降100BP100万房贷，等额本息还款，30年期限■④【还款额减少7k/年或21万/30年】若调降100BP100万房贷，等额本息还款，30年期限■⑤【利好消费、房价企稳，推荐我爱我家、新城控股】--------------------------【广发地产】跨行转按揭拟出台，可减少贷款人利息支出超2000亿元据彭博社，存量贷款第二次调降政策拟出台，允许存量贷款客户选择将现有按揭贷款转入其他银行并按最新利率签订合同，即转按揭政策。23年8月，央行曾出台存量贷款利率下调政策，仅首套贷款人可申请，且新贷款利率不可低于原贷款发放时所在城市首套利率下限，新贷款利率需与银行自主协商确定。截至23年末，38万亿元购房按揭贷款中，23万亿元存量贷款完成利率下调，占比约61%，加权平均存量贷款利率下调73bp至4.27%，节省贷款人利息支出约1700亿元。与23年8月政策相比，由于取消下限限制及转银行带来的竞争，本次利率下调空间将更大。24年7月首套房贷利率3.29%，若存量房贷利率下滑至目前首套房贷利率水平，下滑约100bp，按此前实施过存量贷款利率下调的贷款规模23万亿元推算，每年将减少利息支出约2300亿元。贷款利率在本轮周期经历了多次调整，截至24年7月，首套、二套房贷利率分别为3.29%、3.70%，较21年10月高点下滑246bp、230bp，其中LPR六次下调带动80bp调降，此外22年5月首套房贷利率下限由LPR-15bp下调至LPR-20bp、22年9月的首套房贷利率机制推出、“23831”二套房贷利率下限由LPR+80bp下调至LPR+20bp、“24517"取消全国首二套房贷利率下限政策持续推动利率下行。2008年周期、14-16周期首套房贷利率累计降幅分别达到250bp（4个月）、238bp（18个月），当前周期246bp（34个月）的利率降幅已与此前两轮周期相当。2008年周期也曾推动过存量房贷利率下调政策，允许银行将存量房贷利率同步下调至基准利率7折的优惠利率，但由于需与银行自主协商，实际落地效果有限。若本次跨行转按揭落地，将有效推动存量房贷负担的下降，或可减少当前市场二手房抛压，对价格起到一定支撑作用。A股推荐：保利发展、招商蛇口、滨江集团、华发股份、金地集团、城建发展、万科A、建发股份、首开股份、新城控股；H股推荐：中国海外发展、华润置地、绿城中国、越秀地产、中国海外宏洋集团、建发国际集团、龙湖集团、美的置业、中国金茂；地产服务推荐：华润万象生活、保利物业、绿城管理控股、中海物业、万物云、招商积余。======================【财通电新】五部门：加大对二轮车老旧锂电换铅酸的补贴力度 建议关注#铅酸电池龙头！🍁事件：商务部等5部门发布了《推动电动自行车以旧换新实施方案》：对于将老旧锂电池电动自行车🛵1）换购成铅蓄电池➡️加大补贴力度。2）换购成锂电池➡️需要符合新标准要求。由于国家标准将于今年11月1日正式实施，消费者在11月1日前可换购铅蓄电池电自，后可换购铅酸或锂蓄电池电自。1️⃣#除了此次政策支持力度超预期，铅酸行业还有什么看点？1）#行业估值低：港股天能动力3-4X，A股骆驼股份、天能股份估值都在10x左右；2）#股息率高：23年骆驼股份、天能股份、超威动力三家股息率平均值4%，港股天能动力6.3%。3）#铅酸固有优势：#安全性极好（二轮车BMS等远没有汽车投入那么大，所以对材料本身安全性要求高）、#成本低符合消费降级趋势（铅酸回收率99%，考虑回收成本3毛/wh，三元5-6毛/wh）4）#铅酸份额23年逆势回升10 Pcts，现在二轮车领域占比85%左右：①成本：铅酸原始成本低，23年碳酸锂扰动大，电动两轮车要求额外的针刺实验推高成本②锂电两轮车出现的安全事故社会影响大2️⃣#为什么推荐龙头？#历史复盘：壁垒高铸，头部集中1）09、13年两轮环保整治导致小企业淘汰了40%2）13年后：头部企业盲目扩张吞并小企业产能严重过剩，没有成本优势的小企业进一步退出3）18年后：2018年发行的《新国标》要求铅酸蓄电池往“轻量高能”发展，以及售后服务标准进一步提高，小企业进一步淘汰。4）现在：#渠道与回收、成本相互成就：龙头企业数十万家终端门店和维修点达成合作，并利用销售渠道优势推动回收业务发展，建立百万吨级别的年回收处置能力，其中骆驼股份铅自供率高达90%，增厚企业盈利并屏蔽原材料波动风险；#2023年行业整体CR3近35%。在轻型动力细分市场中，CR2超过80%，铅价上升背景下我们预计头部份额进一步提升。3️⃣#投资建议：1）首先推荐低估值港股：铅酸两轮车电池龙头#天能动力 （24年PE 3X）、#超威动力（24年PE 4X）2）其次推荐A股：#天能股份 （Q2利润修复明显，归母同比+46%，24年PE 9X）铅酸启停电池细分龙头#骆驼股份 （后市场份额提升+海外替代，24H1利润同比+35%，预计全年7.5亿+，24年PE11X）=====================科技后续催化：9月3日：珠峰超充站发布会暨超充联盟正式商用仪式将于9月3日启动9月5日：荣耀官方在社交媒体宣布，将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展，将面向全球正式推出折叠屏Mgic V3等旗舰产品9月6日：2024全球AI芯片峰会(GACS 2024)将于9月6-7日在北京盛大举办9月9日：首届华为海思全联接大会官宣9月9日举行，将举行星闪及鸿蒙峰会9月10日：苹果公司正式对外宣布，将于北京时间9月10日凌晨1点举行其备受瞩目的秋季新品发布会9月19日：AIAC 2024人工智能应用大会将于9月19日在北京举办9月19日：第九届华为全联接大会(HUAWEI CONNECT 2024)于9月19日-21日在上海世博展览馆和世博中心举办9月27日：2024 中国算力大会将于9月27日至29日在河南郑州举行9月：华为三折叠屏手机将于9月份正式发布，这将是全球首款三折手机，开创手机形态的新篇章9月：HrmonyOS NEXT预计将在第四季度正式发布9月：华为玄玑感知系统暨穿戴创新技术发布会上，用于穿戴设备的“玄玑感知系统”正式发布，搭载该系统的智能穿戴新品将于 9 月发布。年底之前：华为MATE 70手机====================笔者观点：周末并没很热的发酵题材，周一是延续上周五的热度为主，铅酸电池板块有望低位反弹。周五地产尾盘炸板很多，预示着政策可能还在酝酿中，没这么快出炉，但趋势还是降利率，适合大跌后介入。9月份初期还是科技消费为主的趋势机会；高标与龙头华强周五反包强势拉板，明天是强势或一字开为主，科森科技看有没有机会上车。高切低的首版胜率可能相对较高。 作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者持有相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。