【长江股票的银行卡怎么解绑电新】阳光电源

拟回购5-10亿,彰显公司经营和股价信心!事件:公司公告拟回购5-10亿公司股份,回购价格不超过97.00元/股,对应515-1030万股,占总股本0.25%-0.50%,回购股份用于员工持股或股权激励。1、公司上次启动回购是去年9月的5-10亿,截至6月底已经基本回购完成,时隔半个月公司启动新一次回购,我们认为极大彰显经营发展信心,并有望显著提振股价信心。近期由于美国大选、潜在贸易壁垒担忧等因素,公司股价有所调整,实际公司基本面一切向好。根据行业基本面情况,我们预计公司Q2逆变器出货35GW-38GW,单瓦净利3-4分/W,储能3-4GWh+,单位净利3-3.5毛/Wh,公司盈利水平保持良好,净利润经营层面仍能保持增长(具体情况欢迎交流讨论)。2、展望后续,公司阿尔法公认显著,大储的量利表现不乏超预期可能。量上新兴市场红利因地面电站存在一定交付周期,预计下半年进入集中兑现阶段,中东、欧洲、拉美、澳洲等大储市场有望实现爆发式增长,公司6月签订拉美880MWh独立储能订单,5月签订沙特160MW/760MWh储能大单,下半年在亚非拉等新兴市场趋势向好背景下预计还有更多大单落定,支撑全年出货超20GWh且逐季向上;利上继续享受市场结构优化、规模效应增强、电芯价格下跌带来的收益,全年储能毛利率水平预计超30%。3、我们预计公司2024-2025年109、130亿,对应PE仅为12、10倍。市场担心公司受美国贸易保护影响,我们测算公司24-25年美国市场利润合计20-30亿,占比20%左右,即便100%剔除美国市场利润,公司2024年业绩对应估值仅15倍(考虑其他市场可能超预期,对应估值或更低),安全边际明显。近期逆变器板块行情和本次公司回购有望共振,估值修复在即,继续重点推荐。 作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。

相关内容

回顶部